Our tree is actually a tree of the short-term interest rate. The average direction in which the short-term interest rate moves depends on the level of the rate. When the rate is very high, that direction is downward; when the rate is very low, it is upward.

John Hull

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Deutsche Übersetzung

Unser Baum ist eigentlich ein Baum des kurzfristigen Zinssatzes. Die durchschnittliche Richtung, in die sich der kurzfristige Zinssatz bewegt, hängt von der Höhe des Zinssatzes ab. Wenn die Rate sehr hoch ist, ist diese Richtung nach unten gerichtet; Wenn die Rate sehr niedrig ist, ist es aufwärts gerichtet.


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